Bij beleggen vertegenwoordigt de vrije kasstroom de hoeveelheid geld die een bedrijf heeft achtergelaten nadat alle facturen zijn betaald. Een gezonde vrije kasstroom is essentieel om een bedrijf te laten groeien, uitbreiden en gedijen. Lees verder om te leren hoe u de vrije kasstroom kunt berekenen.
Items die je nodig hebt
-
Bedrijf 10-K
-
Rekenmachine
Om aan de slag te gaan, hebt u een kopie van het jaarverslag van het bedrijf nodig - het formulier 10-K. Je kunt het vinden door op internet te zoeken naar de naam van het bedrijf en de uitdrukking "Form 10-K", je kunt de EDGAR-database van de Securities and Exchange Commission bekijken, of je kunt naar de website van het bedrijf gaan om te zoeken naar zijn "Investor Relations" "pagina. Voor dit voorbeeld gebruiken we het jaarverslag 2007 van Microsoft.
Zoek in de 10-K naar het gedeelte met de naam 'Jaarrekeningen' en zoek het kasstroomoverzicht. Hier vind je de cijfers die je nodig hebt om de vrije cashflow te berekenen. Die aantallen zijn: kasstroom uit operationele activiteiten en kapitaaluitgaven (financiering en beleggen).
Begrijp dat de daadwerkelijke berekening ongelooflijk eenvoudig is. Zoek de cashflow uit operaties. In het Microsoft-rapport van 2007 is dit $ 17.796 (Technisch gezien is dat in miljoenen, maar wie telt?). Trek de kapitaaluitgaven van dit aantal af. Voor Microsoft betekent dat - $ 24.544 aan financiering en $ 6.089 aan beleggen (opnieuw in miljoenen). Dus de wiskunde ziet er zo uit: $ 17.796- $ 24.544 + 6.089 --------------- $ 659 Dus Microsoft had dit kwartaal een negatieve cashflow van $ 659 (miljoen); het bracht $ 659 miljoen meer uit dan het binnenhaalde.
Weet dat negatieve cashflow niet altijd slecht is. Soms moet een bedrijf besteden om zijn activiteiten uit te breiden, en in het geval van Microsoft, hoewel de cashflow in 2007 negatief was, sloot het desondanks het jaar af met veel geld voorhanden. Het kasstroomoverzicht laat ook zien dat het begin 2009 $ 6.714 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten in de bank had, dus hoewel het $ 659 miljoen meer heeft uitgegeven dan het gedurende het jaar heeft gedaan, eindigde het toch met een gezonde $ 6.055 miljoen op zijn naam. (Op het kasstroomoverzicht komt de cash en equivalenten aan het einde van 2007 uit op $ 6.111 miljoen vanwege wisselkoersaanpassingen.)
Zodra u gewapend bent met uw gratis kasstroomnummer, is het tijd om een beetje dieper in het bedrijf te graven om de reden erachter te achterhalen. Microsoft heeft in 2007 veel geld uitgegeven, maar Microsoft heeft veel geld - het kan uitgeven zonder de bank te verbreken. Een bedrijf dat al zijn geld opslokt, zou eigenlijk beter kunnen worden bediend door een deel van dat geld in het bedrijf te herinvesteren (of een dividend uit te keren), terwijl een bedrijf dat vrij besteedt dit misschien wel een keer doet om redenen die leiden tot meer winst in het bedrijf. de toekomst. Doe je huiswerk.
