Het overzicht van kasstromen, beter bekend als het kasstroomoverzicht, toont de instroom en uitstroom van kasmiddelen tijdens een gespecificeerde boekhoudperiode. Bedrijven stellen het kasstroomoverzicht samen met behulp van informatie uit de resultatenrekening, die de omzet en de winst weergeeft, en de balans, die de activa, passiva en het eigen vermogen van de onderneming samenvat. Beleggers, geldverstrekkers en andere externe belanghebbenden gebruiken het kasstroomoverzicht om de financiële gezondheid van een bedrijf te evalueren.
Liquiditeitsanalyse
In een artikel uit oktober 1998 in het artikel "Journal of Accountancy" suggereren de auteurs John R. Mills en Jeanne H. Yamamura dat kasstroomratio's betrouwbaardere liquiditeitsindicatoren zijn dan andere ratio's omdat het kasstroomoverzicht geen noncash-items of andere boekhoudingen bevat trucs. Het toont de beschikbare liquide middelen aan het einde van de periode voor activiteiten, financieringen en investeringsactiviteiten. Een gebruikelijke kasstroomratio is de operationele cashflowratio, die de verhouding is tussen de netto operationele kasstroom en de kortlopende schulden. Deze ratio geeft het vermogen van een onderneming aan om aan haar kortlopende schuldverplichtingen te voldoen. Operationele kasstroom is het nettoresultaat plus aanpassingen voor niet-kasmiddelen en wijzigingen in werkkapitaal, die gelijk is aan vlottende activa minus kortlopende verplichtingen.
Trendanalyse
Externe gebruikers kunnen de kasstroomoverzichten van een bedrijf uit verschillende boekjaren gebruiken om trends te bepalen. Een positieve trend van een gestage of toenemende cashflow duidt op financiële gezondheid. Een dalende trendline kan duiden op een fundamentele zwakte, hoewel lage kasstromen niet noodzakelijk slecht zijn. Een biotechbedrijf kan bijvoorbeeld een negatieve operationele kasstroom hebben omdat het moet investeren in onderzoek en klinische proeven voordat het zijn producten op de markt kan brengen. Sommige beleggers beschouwen vrije kasstroom als belangrijker dan enig ander nummer op het kasstroomoverzicht. Vrije kasstroom is gelijk aan de operationele kasstroom min de kapitaaluitgaven.
Risicobeoordeling
Mills en Yamamura suggereren dat kredietverstrekkers, ratingbureaus en kredietanalisten kasstroomratio's hebben gebruikt om het risico te beoordelen. Auditors kunnen deze kasstroomratio's ook gebruiken om discrepanties tussen het kasstroomoverzicht en andere financiële overzichten te identificeren en hun audits rond deze verschillen te plannen. Beleggers kunnen het kasstroomoverzicht gebruiken om de betrouwbaarheid van dividendbetalingen en het vermogen van het bedrijf om eventuele scherpe economische neergangen te overleven, te beoordelen.
Overwegingen voor intern gebruik
Bedrijven kunnen kasstroomoverzichten gebruiken voor interne planningsdoeleinden. Het management kan toekomstige kasstromen schatten op basis van huidige en historische trends in kasstromen. Het management gebruikt vaak een analyse van de netto contante waarde om alternatieve beleggingen te vergelijken. Deze analysemethode is gebaseerd op redelijke kasstroomprognoses, die het management ook kan gebruiken om potentiële tekortkomingen in de financiering te identificeren en te voorkomen.
