Bedrijven gebruiken zinkende fondsen om de bescherming van activa te waarborgen. Door activa te beschermen, stelt een zinkend fonds een bedrijf in staat om geloofwaardig te worden in de beleggingsgemeenschap. Beleggers zullen bijvoorbeeld over het algemeen gunstiger staan tegenover een bedrijf dat een reserve aan cash heeft gereserveerd om te betalen voor potentiële toekomstige verplichtingen die verband houden met activa. Het voordeel voor de belegger is echter niet altijd positief, omdat het bedrijf uiteindelijk beslist hoe het zinkfonds moet worden gebruikt en toegepast.
Sinking Fund Overzicht
Een zinkend fonds is een reserve die wordt gereserveerd door een bedrijf dat aandelen of obligaties uitgeeft om potentiële toekomstige verplichtingen terug te betalen. Door deze fondsen buiten beschouwing te laten, kan een bedrijf ervoor kiezen om aandelen van preferente aandelen en uitstaande obligatie-emissies in de toekomst te stoppen. Sommige soorten obligaties vereisen dat bedrijven rentebetalingen aan de obligatiehouders betalen voor de duur van de obligatie voordat ze de hoofdsom moeten betalen.
Voordelen van een Sinking Fund
Een van de belangrijkste voordelen van een zinkend fonds is dat het investeerders kan aantrekken omdat de aandelen of obligaties die het bedrijf biedt, de steun hebben van een tastbaar fonds. Deze vorm van financiering helpt om de levensduur van het bedrijf te waarborgen en maakt het bedrijf daarom gunstiger voor beleggers. Obligaties die een dalend fonds hebben, zullen over het algemeen een premie eisen omdat de fondsen ertoe bijdragen dat het bedrijf de obligatie-verplichtingen op lange termijn kan blijven betalen.
Nadeel
In de meeste gevallen bevatten aandelen en obligaties met zinkende fondsen specifieke bepalingen die u als belegger moet begrijpen. Met deze voorzieningen kan de onderneming de aandelen of obligaties gewoonlijk op elk gewenst moment voor een bepaalde prijs inkopen. Het bedrijf wacht dan meestal tot de rente zo laag mogelijk is voordat de aandelen of obligaties worden teruggekocht. Beleggers die aandelen of obligaties aanhouden, zullen doorgaans niet profiteren van dit terugkoopscenario.
Onzekerheid en afschrijving
Hoewel er meestal een limiet bestaat voor hoeveel van de aandelen of obligaties die een bedrijf kan terugkopen, kan het bedrijf de aandelen of obligaties op elk moment terugkopen, wat resulteert in een mogelijk verlies voor de belegger. De belegging van de obligaties op de secundaire markt vóór terugkoop is een methode die door beleggers wordt gebruikt om het rendement op de investering te maximaliseren. Dalende fondsen hebben ook het potentieel om af te waarderen. Bedrijven investeren doorgaans zinkende fondsen en deze investering kan ook minder goed presteren vanwege een trage economie of de onvoorspelbaarheid van de markt. Als het geld niet goed wordt beheerd, kunnen zinkende fondsen ook verliezen lijden voor het bedrijf.
