Veel kleine bedrijven, zoals restaurants en kledingwinkels, opereren onder een marktstructuur die bekend staat als 'monopolistische concurrentie'. Zulke bedrijven opereren in een competitieve markt terwijl ze hun producten differentiëren door enkele unieke elementen te implementeren om te concurreren om dezelfde pool van klanten. Hoewel monopolistische concurrentie bedrijven in staat stelt te gedijen in een concurrerende omgeving, heeft het zowel voordelen als nadelen.
Wedstrijd
Monopolistische concurrentie wordt gekenmerkt door weinig belemmeringen voor toetreding tot de markt; het is gemakkelijk voor nieuwe bedrijven om dergelijke markten te betreden en te verlaten zonder de vele barrières in zuivere monopoliemarkten het hoofd te bieden; dit zorgt voor creativiteit en een actieve zakelijke omgeving met ruime concurrenten. De minder beperkende marktstructuur zorgt ervoor dat niemand als een monopolie optreedt en dat consumenten een verscheidenheid aan producten of diensten krijgen waaruit ze kunnen kiezen. Bedrijven die in deze marktstructuur actief zijn, nemen zakelijke beslissingen op basis van verschillende economische factoren, zoals de productiekosten, de markt en het type producten dat ze aanbieden.
Geïnformeerde consumenten
Monopolistische concurrentie vereist dat consumenten beter geïnformeerd worden over de producten en diensten die op de markt beschikbaar zijn. Bedrijven die een monopolistische concurrentiemarkt betreden, maken vaak reclame om hun aanwezigheid bekend te maken en zich te onderscheiden van andere lokale bedrijven die dezelfde producten aanbieden. Na voltooiing moeten bedrijven in deze marktstructuur hun zichtbaarheid op de markt vergroten door agressieve reclame en marketing. Als tegenprestatie krijgen consumenten informatie over unieke aspecten van producten zoals prijzen, verpakkingen en andere speciale diensten via advertentiekanalen zoals radio en lokale kranten. Consumenten in monopolistische concurrentieomgevingen kunnen daarom goed geïnformeerd worden over producten en diensten in hun markt en kunnen op basis van hun kennis weloverwogen keuzes maken.
Gedifferentieerde producten
Bedrijven die in een monopolistische concurrentiemarkt opereren, moeten hun producten onderscheiden van die van hun concurrenten. Gedifferentieerde producten zorgen ervoor dat consumenten een product van een bedrijf kunnen kiezen, bijvoorbeeld vanwege de unieke eigenschappen zoals de kleur van de verpakking, de grootte of de prijs. Vanwege het competitieve karakter van de markt streven bedrijven ernaar een onderscheidend kenmerk te vinden om hun producten te onderscheiden van die van haar concurrenten die hetzelfde type product aanbieden. Een bedrijf dat afwasmiddel verkoopt differentieert bijvoorbeeld vaak zijn product via gemakkelijk herkenbare verpakkingen.
Hoge kosten
De meeste lokale bedrijven onder een monopolistische concurrerende markt genieten van een zekere mate van vrijheid. Hoewel de markt vrij is en openstaat voor andere bedrijven, kan een lokaal bedrijf de prijzen vaak opwaarts aanpassen zonder concurrentie aan te trekken. Bovendien geniet een lokaal bedrijf terugkerende opdrachten van lokale klanten die loyaal blijven ongeacht prijswijzigingen of de kwaliteit van de aangeboden diensten.
Hoge uitgaven
Monopolistisch concurrerende bedrijven maken hoge kosten in marketing en reclame; adverteren is duur en monopolistisch concurrerende bedrijven moeten geld uitgeven om hun aanwezigheid op de markt bekend te maken. In monopolistische concurrentie doen bedrijven extra inspanningen om hun producten te differentiëren met het oog op een felle concurrentie met behulp van methoden zoals productverpakking, unieke marketing- en distributiekanalen om hun producten te differentiëren. Dit wordt een extra kost waardoor de bedrijfskosten hoog zijn.
