Grote zakelijke deals vinden dagelijks plaats. Vaak kunnen deals plaatsvinden tussen twee verbonden bedrijven. In het geval dat twee gerelateerde bedrijven een transactie uitvoeren, moeten beide partijen onafhankelijk zijn, wat betekent dat het paar werkt alsof elk een afzonderlijke entiteit is en geen relatie heeft. Door een zakelijke, objectieve transactie wordt een deal gesloten tegen een redelijke marktwaarde in plaats van als een verdisconteerde deal.
Het principe
Een zakelijke transactie tussen onafhankelijke partijen wordt gecontroleerd door het arm's length-principe van verrekenprijzen. Verrekenprijzen zijn afrekening van kosten bij een transactie tussen twee entiteiten. Een zakelijke en objectieve transactie zorgt ervoor dat een transactie wordt afgerond tegen reële marktwaarde. Dat betekent dat de twee verbonden entiteiten niet werken aan een kortingsprijs of een te hoge prijs, simpelweg omdat de twee partijen een relatie hebben.
GlaxoSmithKline
Een spraakmakende zaak van een zakelijke transactie ('arm's length') vond onlangs plaats in Canada met het farmaceutisch bedrijf GlaxoSmithKline. Het kocht een belangrijk ingrediënt voor een populair maagzuurbehandelingsproduct van een Europese tak van het Britse moederbedrijf. Het Canadese bedrijf betaalde een aanzienlijk hogere prijs dan de generieke, marktwaarde prijs. In de rechtbank werd bepaald dat de betaalde prijs niet redelijk was in vergelijking met de generieke waarde. In hoger beroep in 2010 werd echter geoordeeld dat de transactie legitiem was vanwege 'zakelijke realiteit', zoals een licentieovereenkomst. Vanaf medio 2011 zal de zaak voor heroverweging worden teruggestuurd naar de belastingrechtbank van Canada.
Onroerend goed
Arm's length-transacties zijn vaste plaatsen in onroerend goed. Twee gerelateerde bedrijven kunnen deals afsluiten voor kantoorruimte of andere eigendommen. Of dit kan plaatsvinden tussen gezinsleden. Een ouder kan bijvoorbeeld zijn kind het gezinswoning verkopen, maar tegen een gereduceerd tarief. Dit zou geen zakelijke transactie zijn, omdat de twee partijen elkaar en het eigendom helpen, als het op de open markt zou zijn, zou het een veel hogere prijs van iemand anders eisen.
Belang
Arm's length-transacties zijn essentieel voor het creëren van een duidelijke en concurrerende handelsmarkt. Bij het uitvoeren van transacties zullen beide partijen naar de markt kijken om de prijs vast te stellen. Bijvoorbeeld, in onroerend goed, zal de prijs van uw huis meestal afhangen van hoeveel huizen om u heen verkopen. Als deze huizen aanzienlijk minder of meer worden verkocht, ontstaat er een onevenwichtige marktplaats. Wat de marktwaarde wordt, is scheef voor degenen die transacties uitvoeren zonder relatie.
