EBIT-EPS (winst vóór rente en belastingen - winst per aandeel) berekeningen zijn belangrijk voor alle beursgenoteerde ondernemingen. Deze analyse helpt bedrijven beslissingen te nemen over de beste opties om geld in te zamelen. Bedrijven hebben meestal drie keuzes: een lening veiligstellen (schuldfinanciering), preferente aandelen uitgeven (met een aangegeven rentepercentage) of gewone aandelen uitgeven (zonder betalingsverplichtingen). De berekeningen voor schuldfinanciering en de resulterende EPS zijn relatief eenvoudig en duidelijk.
Items die je nodig hebt
-
EBIT-gegevens (actueel of geprojecteerd)
-
Werkelijke geld (kapitaal) behoeften
-
Aantal uitstaande aandelen
-
Rentevoet voor zakelijke lening
Bereken EBIT-EPS voor schuldfinanciering
Bepaal de hoeveelheid kapitaal (geld) die het bedrijf nodig heeft. Alle berekeningen worden bepaald door het vereiste niveau van financiering. De beschikbare keuzes (schuld, uitgifte preferente aandelen of gewone aandelen) worden beïnvloed door de hoeveelheid geld die nodig is om bedrijfsdoelen te behalen. Verwacht niet te weinig geld, omdat herstructureringsschulden, met name bij het aanvragen van meer geld, moeilijk, tijdrovend en vaak duur kunnen zijn.
Begin de berekeningen voor schuldfinanciering met de EBIT, beter bekend als het nettobedrijfsresultaat. Dit is het verschil tussen het bruto (totaal) bedrijfsresultaat (omzet) minus de bedrijfskosten van een bedrijf. In plaats van een eindpunt is EBIT het startpunt voor schuldfinancieringsberekeningen. EPS wordt bepaald na de daaropvolgende berekeningen.
Trek de kosten van de nieuwe schuld gedurende 1 jaar af van de EBIT (hetzij feitelijk of geprojecteerd). De EBIT van het bedrijf bedroeg bijvoorbeeld $ 60.000, het benodigde geld is $ 100.000, en de rente is 5 procent. De kosten van schuldfinanciering bedragen $ 5.000. Trek de schuldendienst (kosten) van de EBIT af om te komen tot de EBT (winst vóór belastingen). In dit geval heeft het bedrijf een EBT van $ 55.000.
Afgetrokken geprojecteerde belastingen van de EBT. Ervan uitgaande dat het bedrijf aansprakelijk is voor 25 procent belastingbijdragen ($ 13.750), zal de EAT (winst na belastingen), die ook het echte nettoloon van het bedrijf is, $ 41.250 zijn. Mochten de belastingtarieven veranderen, gebruik dan de geprojecteerde nieuwe aansprakelijkheid voor deze analyse.
Bereken de EPS van het bedrijf. Omdat het bedrijf voor schuldfinanciering koos, werden geen extra aandelen van gewone of preferente aandelen uitgegeven en verkocht. Stel in het voorbeeld dat er 20.000 uitstaande aandelen zijn. Verdeel de EAT ($ 41.250) door de uitstaande aandelen (20.000) om erachter te komen dat de EPS na deze schuldfinanciering $ 2,06 per aandeel bedraagt.
Tips
-
Wanneer u niet zeker weet of schuldfinanciering de beste keuze is, projecteer de EPS voor de andere opties (uitgifte preferente of gewone aandelen) samen met de kosten van een nieuwe lening. Als de schuldfinanciering wordt geleverd met een aanpasbare rentevoet, verhoogt het projectpotentieel in EPS-berekeningen.
Waarschuwing
Beoordeel de mogelijke toekomstige EPS zorgvuldig met schuldfinanciering, aangezien het nettoresultaat wel of niet op het huidige niveau kan blijven. Accepteer geen aanbod van schuldfinanciering totdat u zeker weet dat het tegen of onder markttarieven en -voorwaarden is.
