De loss-to-liquidation- of LL-ratio wordt gebruikt voor faillissementen. Het is een formule met verschillende belangrijke variabelen en verschillende versies van de formule zijn in gebruik. Normaal gesproken wordt de ratio uitgedrukt als een percentage en behandelt ze afgeschreven vorderingen in tegenstelling tot teruggevorderde vorderingen tijdens een faillissementsprocedure.
Doel
De LL-ratio is bedoeld om een breed beeld te schetsen van de gezondheid van een bedrijf dat failliet is verklaard. Meer specifiek geeft het een maatstaf voor de gezondheid van degenen die geld schuldig zijn aan het bedrijf dat dit heeft verklaard. De LL-ratio gaat over de kansen om gelden te ontvangen die aan de onderneming verschuldigd zijn in de tijd dat het failliete bedrijf zijn zaken op orde moet krijgen. Het kan maandelijks of driemaandelijks worden berekend, afhankelijk van het tijdvenster van de faillissementsprocedure zelf.
Berekening
De belangrijkste te ontvangen variabele die in de formule wordt gebruikt, is het afgeschreven gedeelte. In alle faillissementsprocedures beseffen de rechtbank en haar vertegenwoordigers in de faillissementscommissie dat het verkrijgen van alle uitstaande rekeningen die aan de onderneming verschuldigd zijn zeer moeilijk is, vooral wanneer degenen die geld schuldig zijn aan de onderneming beseffen dat deze binnenkort zal worden geliquideerd. Daarom zullen de rechtbank en de schuldeisers bepaalde vorderingen afschrijven als niet-in te vorderen. Dit cijfer omvat ook alle personen of andere bedrijven die zelf failliet zijn verklaard en dus niet kunnen worden gedwongen om te betalen. De totale verliezen van die vorderingen die niet kunnen worden gerealiseerd, worden gedeeld door het geld dat tijdens de onderzochte tijd daadwerkelijk is geïncasseerd. De berekening is eenvoudig de totale verliezen gedeeld door de totale gerealiseerde vorderingen. Dit percentage is de verlies-tot-liquidatie ratio.
Andere variabelen
Er is een andere, meer complexe versie van het LL-cijfer die econoom Waymond Grier beschrijft in zijn boek "Credit Analysis of Financial Institutions." Zijn versie heeft vier variabelen. Het eerste cijfer is afgeleid van het verdelen van het totaal ontvangen geld in alle geldverliezen. Dit cijfer wordt vermenigvuldigd met de splitsing van geliquideerde activa in nettoverliezen, dat wil zeggen verliezen ten opzichte van gerealiseerde winsten. Dit is ook een percentage dat kan worden gebruikt om de gezondheid van het bedrijf te meten. Deze formule gaat niet alleen over vorderingen, maar ook met totale activa en totale inkomsten tegen totale verliezen.
Vergelijking
Het verschil tussen de twee formules is eenvoudige volledigheid. De eerste handelt grotendeels met vorderingen als het belangrijkste actief, terwijl de tweede zich bezighoudt met de totale activa. De tweede, meer complexe, maatregel is een meer statisch beeld dat betrekking heeft op activa als geheel, terwijl de eerste zich bezighoudt met geld dat in de toekomst door schuldeisers zou kunnen worden gerealiseerd.
