Obligatiehouders beoordelen de schuldstructuur van een bedrijf om interne factoren te begrijpen die kunnen voorkomen dat het bedrijf zijn uitstaande leningen terugbetaalt. Ze besteden ook aandacht aan externe elementen zoals de staat van de economie en bedrijfsprestaties, en proberen ervoor te zorgen dat de marktkrachten geen negatieve gevolgen hebben voor de solvabiliteit en financiële gezondheid van de kredietnemers.
Definitie
Een schuldstructuur geeft een historisch venster op de verplichtingen van een bedrijf, wat voor beleggers de vervaldata van zakelijke schulden aangeeft. Het is de bedoeling om beleggers te vertellen hoe snel het bedrijf schulden moet afwikkelen en of het daar het geld voor heeft. De term "schuldstructuur" is gebaseerd op het begrip schuld, dat een som geld is die een lener moet terugbetalen door middel van periodieke termijnen of in een forfaitaire betaling.
Components
Een overzicht van de schuldstructuur rangschikt doorgaans bedrijfsverplichtingen door factoren zoals volwassenheid en veiligheid. Langlopende schulden zijn verschuldigd binnen een periode van meer dan één jaar. Voorbeelden zijn obligaties en openstaande obligaties. Kortlopende of lopende schulden vervallen binnen 12 maanden en omvatten crediteuren, tegoeden op creditcards, handelspapier en verschuldigde salarissen. Een zekergestelde schuld, zoals een hypotheek, vereist dat een lener een onderpand plaatst, terwijl een ongedekte aansprakelijkheid geen financiële garantie verplicht.
Hulpmiddelen en betrokkenheid van personeel
Accountants, financieel managers en beleggingsanalisten helpen een bedrijf om een nauwkeurige schuldstructuurverklaring op te stellen. Om vakkundig taken uit te voeren, gebruiken deze professionals tools als financiële analysesoftware en mainframecomputers. Andere hulpmiddelen zijn onder meer kredietbeoordelings- en uitleenbeheersysteem-software, ook wel CALMS genoemd; database management systeemtoepassingen; Enterprise Resource Planning-software; kalender- en planningsprogramma's; en software voor financiële administratie, analyse en rapportage, ook wel FAARS genoemd.
Voorbeeld
Een schuldverklaring van een bedrijf geeft bijvoorbeeld de volgende gegevens weer: leningen die binnen zes en twaalf maanden betaalbaar zijn bedragen respectievelijk $ 1 miljoen en $ 500.000; de schuld na een jaar bedraagt $ 1,5 miljoen. Totale schulden gelijk aan $ 3 miljoen, of $ 1 miljoen plus $ 500.000 plus $ 1,5 miljoen. Als gevolg daarvan vertoont de schuldstructuur van de organisatie kortlopende schulden met 50 procent ($ 1 miljoen plus $ 500.000 gedeeld door $ 3 miljoen keer 100) en langlopende schulden met 50 procent ($ 1,5 miljoen gedeeld door $ 3 miljoen keer 100).
Financiële boekhouding en rapportage
Het volgen van de schuldstructuur van een bedrijf houdt in dat de opbrengst van de lening nauwkeurig wordt vastgelegd en gerapporteerd. Om een ontvangstbewijs van geldschieterfondsen te boeken, debiteert een bedrijfsboekhouder de geldrekening en crediteert de lening te betalen rekening. Om de terugbetaling van de schuld vast te leggen, debiteert de boekhouder de lening-betaalrekening (om de rekening weer op nul te brengen) en de rentekostenrekening, met creditering van de geldrekening. De boekhoudkundige concepten van debet en credit gaan in tegen de bancaire terminologie. Bijgevolg betekent het crediteren van contant geld het verminderen van bedrijfsgeld. Accountants rapporteren schulden in een balans, ook wel een overzicht van financiële toestand of balans genoemd.
