Het concept van financieel risico en rendement is een belangrijk aspect van de kernverantwoordelijkheden van een financieel manager binnen een bedrijf. Over het algemeen geldt dat hoe meer financiële risico's een bedrijf loopt, hoe groter de kans is op een groter financieel rendement. Er zijn uiteraard uitzonderingen hierop, omdat er veel voorbeelden zijn van irrationele risico's die niet gepaard gaan met een overeenkomstig hoog rendement.
volatiliteit
Volatiliteit verwijst naar de manier waarop prijzen voor bepaalde effecten gedurende een bepaalde periode veranderen. Het is een statistische meting die het gemiddelde verschil tussen prijzen en de gemiddelde prijs in de gegeven tijdsperiode meet. Hoe groter de volatiliteit van een beveiliging, hoe groter de onzekerheid. Financiële managers zijn vaak erg bezorgd over de volatiliteit van de aandelen van het bedrijf waar ze voor werken, evenals over aandelen waarvoor ze mogelijk geld hebben geïnvesteerd.
Risico
Het risico hangt nauw samen met de volatiliteit. Een volatiele voorraad of belegging is vanwege de onzekerheid riskant. Risico heeft in dit opzicht een positieve kant omdat de onzekerheid zich vertaalt in een hoog rendement en een laag rendement.
Risicopremie
De risicopremie verwijst naar het concept dat, als al het andere gelijk is, een groter risico gepaard gaat met een hoger rendement. Dit is een belangrijk concept voor financiële managers die geld hopen te lenen. Lenders zullen goed kijken naar een bedrijf om te bepalen hoe risicovol ze denken dat het bedrijf is en zullen hun beslissing om aan dat bedrijf te lenen op dat risiconiveau baseren. Bovendien, als de geldschieter ermee instemt om geld te lenen aan een risicovolle onderneming, zullen ze een groter rendement vereisen in de vorm van hogere rentetarieven.
Financiële hefboomwerking
De meeste bedrijven worden gefinancierd door schuld of eigen vermogen. Aandelenfinanciering komt van aandeelhouders, de eigenaren van het bedrijf. Deze aandeelhouders delen in de winst van het bedrijf in een bedrag dat evenredig is aan hun investering. Schuldfinanciering komt van kredietverlenende instellingen en hoewel het leenbedrijf regelmatige rentebetalingen aan zijn kredietgever moet betalen, hoeft het geen inkomsten te delen met de kredietgever. Om deze reden kan een onderneming eerder schulden dan extra aandelen gebruiken om haar activiteiten te financieren en de winsten met betrekking tot de huidige aandeleninvesteringen te vergroten. Tegelijkertijd worden verliezen ook vergroot door deze financiële hefboomwerking. Dit is de fundamentele risico / rendementsafweging in de samenstelling van de financiering van een bedrijf.
Renterisico
Naast de externe investeringen door een bedrijf, heeft een financieel manager ook te maken met andere risico's. Wanneer een financiële manager bijvoorbeeld gebruikmaakt van financiële leverage, moet hij zich zorgen maken over de rentetarieven die het bedrijf betaalt, omdat de bijbehorende rentebetalingen de kasstroom van het bedrijf aanzienlijk kunnen belasten en uiteindelijk tot gevolg kunnen hebben dat het bedrijf zijn leningen niet nakomt en een faillissement claimt.
